Dev şirket borsaya geliyor: 100 milyar dolardan 27 milyar dolara gerileme
Merkezi Singapur'da bulunan Çinli hızlı moda devi Shein, 1 Eylül'de Hong Kong Borsası'nda işlem görmeye hazırlanıyor. Şirket, hisselerinin 47,60-49,50 Hong Kong doları aralığında satışa sunulmasıyla yaklaşık 27 milyar dolarlık değerlemeye ulaşmayı hedefliyor. Bu rakam, şirketin 2022'de ulaştığı 100 milyar dolarlık değerlemenin sadece dörtte biri seviyesinde.
Shein, uzun süredir beklenen halka arz tarihiyle yatırımcıların karşısına çıkıyor. Şirket, 1 Eylül'de Hong Kong Borsası'nda işlem görmeye başlayacak ve yaklaşık 1,77 milyar dolar kaynak toplamayı planlıyor.
"100 MİLYAR DOLARLIK DEĞERLEME TARİHE KARIŞTI"
Pazartesi günü yapılan başvuruya göre, yaklaşık 280 milyon hisse, 47,60 ile 49,50 Hong Kong doları fiyat aralığında yatırımcılara sunulacak. Halka arzın üst sınırından gerçekleşmesi durumunda piyasa değeri 27 milyar dolara ulaşacak. Ancak bu rakam, şirketin 2022'deki özel finansman turundaki 100 milyar dolarlık değerlemesinin çok altında kalıyor.
Değerlemedeki bu sert düşüşün arkasında satış büyümesindeki yavaşlama ve artan maliyetler yatıyor. Özellikle ABD'de değişen ticaret politikaları, düşük fiyatlı ürün modeliyle büyüyen Shein için önemli bir risk oluşturuyor.
Şirketin halka arz kararında zorlu finansal koşullar da etkili oldu. ABD Başkanı Donald Trump'ın küçük paketlere uygulanan gümrük vergisi muafiyetini kaldırmasının ardından satışlar yavaşladı. Shein, yılın ilk üç ayında 99 milyon dolar net zarar açıklarken, bir önceki yılın aynı döneminde 395 milyon dolar kâr etmişti.
WALL STREET DEVLERİ SHEIN'İN YANINDA
Shein, halka arz sürecinde Goldman Sachs, Morgan Stanley ve JPMorgan gibi dünyanın önde gelen yatırım bankalarından danışmanlık ve aracılık desteği alıyor. Şirket, artan vergi ve gümrük maliyetlerini azaltmak için ABD pazarında fiyat artırımı gibi seçenekleri de değerlendiriyor.
İran'daki savaşın tüketici talebini olumsuz etkilediği, maliyetleri artırdığı ve bazı pazarlarda teslimat gecikmelerine yol açtığı belirtiliyor. Shein'in Hong Kong'daki halka arzı, düzenleyici engeller nedeniyle ABD ve Londra'da sonuçsuz kalan önceki girişimlerinden sonra atılan yeni bir adım.
Gözler 1 Eylül'de Hong Kong Borsası'nda. Yatırımcıların hisseler vereceği ilk tepki, şirketin gelecekteki değerlemesi açısından kritik önem taşıyor.