Dört sene öncesine damga vuran SASA bugün devre kesti!
2022’de borsadaki güçlü performansıyla öne çıkan SASA Polyester hisseleri, 14 Kasım 2022’den bu yana süren düşüş trendini bugün de sürdürdü. Hisse senedi güne yaklaşık yüzde 10’a varan kayıpla başlayarak devre kesti. İşte düşüşün nedeni...
SASA Polyester Sanayi A.Ş., 7 Ocak 2026 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yaptığı duyuruda, 2031 vadeli ve 500 milyon euroya kadar tutara sahip garantili paya dönüştürülebilir tahvil ihracı sürecini başlattığını açıkladı. Piyasada satış baskısını artıran bu gelişme açıklama sonrası hız kazandı.
Şirket açıklamasına göre, söz konusu tahviller Borsa İstanbul’da işlem gören SASA paylarına dönüştürülebilecek nitelikte olacak. Tahvillerin teminatsız ve ardıl olmayan yapıda olduğu, ihracın ise uluslararası kurumsal yatırımcılara yönelik gerçekleştirileceği belirtildi. ABD, Kanada, Japonya ve Türkiye hariç olmak üzere birçok ülkedeki yatırımcıların hedeflendiği ifade edildi.
500 MİLYON EUROLUK İHRAÇ PLANI
Tahvil ihracının, 450 milyon euro tutarında başlangıç dilimi ve 50 milyon euroya kadar artırıma imkan tanıyan ek ihraç opsiyonundan oluştuğu kaydedildi. Elde edilecek net gelirin ağırlıklı olarak borçların yeniden yapılandırılması (refinansman) ve şirketin genel kurumsal ihtiyaçlarında kullanılacağı açıklandı.
Tahvillerin yıllık kupon faizinin yüzde 4,50 ile yüzde 5,00 aralığında olması, faiz ödemelerinin ise üçer aylık dönemler halinde yapılması öngörülüyor. İlk faiz ödemesinin 15 Nisan 2026 tarihinde gerçekleştirilmesi planlanıyor. Ayrıca, SASA’nın tamamına sahip olduğu SASA Dış Ticaret A.Ş. tarafından ihraç kapsamında garanti verileceği belirtildi.
SULANMA ENDİŞESİ SATIŞLARI TETİKLEDİ
Piyasa uzmanları, paya dönüştürülebilir tahvil ihracının ilerleyen dönemde hisse sayısında artış ve sulanma riski yaratabileceğine dikkat çekiyor. Bu beklentinin, uzun süredir zayıf seyreden SASA hisselerinde satış baskısını artırdığı ve bugünkü sert düşüşte etkili olduğu yorumları yapılıyor.
Özetle, SASA hisselerinde yaşanan son düşüşte, şirketin yüksek tutarlı ve paya dönüştürülebilir tahvil ihracı kararının piyasada yarattığı belirsizlik ve sulanma endişesinin belirleyici olduğu görülüyor.